Espanha mantém-se numa situação estável, embora com um perfil baixo

A Euroconstruct, um grupo de análise independente constituído por 19 institutos europeus, organiza duas conferências anuais, no verão e no inverno, para apresentar relatórios sobre a evolução e as projeções futuras do setor da construção. Desta vez, a reunião teve lugar na Suécia. O Instituto de Tecnologia da Construção (ITeC) é o representante espanhol no Euroconstruct e apresentou recentemente as conclusões do relatório. A apresentação foi feita por Francisco Diéguez, diretor-geral do ITeC, e Josep R. Fontana, responsável pelo Departamento de Mercados do Instituto.

Francisco Diéguez iniciou a sua intervenção salientando que a situação da construção na Europa continua a sofrer as consequências do período pandémico, tendo registado uma queda acentuada em 2020, com uma rápida recuperação entre 2021 e 2022. No entanto, no período entre 2022 e 2024, o setor sofreu uma queda de 4%, embora os indicadores apontem para uma recuperação nos próximos dois anos (3,1%).

Francisco Diéguez, à esquerda, e Josep Ramon Fontana, diretor-geral e responsável do Departamento de Mercados, respetivamente, do ITeC, na apresentação do relatório do verão de 2024 da Euroconstruct.

No caso de Espanha, o declínio inicial foi muito mais acentuado, com uma queda de quase 10%. Contudo, ao contrário da Europa, a recuperação tem sido mais lenta, mas constante. A situação pré-pandémica só foi atingida em 2022, mas este crescimento não parou nos últimos dois anos, atingindo 3,4%, com uma previsão ascendente também para o período entre 2025 e 2026 (3,3%).

O setor europeu da construção mantém-se assim numa fase de retração iniciada em 2023 (-1,4%), embora se preveja uma contração um pouco maior em 2024 (-2,7%). “Este recuo deve-se a uma manobra defensiva, para aliviar a sua carga de trabalho e para enfrentar com maior facilidade os momentos mais críticos da situação de aumento de custos e perturbações nos mercados imobiliários. Uma boa parte dos países incluídos no relatório Euroconstruct considera possível que este recuo para posições mais conservadoras acabe por ser apenas temporário e espera que os valores da produção voltem a crescer até 2025, embora de forma ligeira (1,3%)”, explicou o diretor-geral do ITeC. Se as projeções para 2026 (1,8%) se concretizarem, a produção do setor (a preços constantes) poderá situar-se entre 2021 e 2022, o que pode ser considerado satisfatório.

No entanto, nem todos os países seguem literalmente o padrão médio de comportamento acima descrito. De acordo com Fransico Diéguez, "a existência de exceções não é algo anómalo. O que é preocupante é que entre as exceções negativas se encontram alguns países muito grandes. Assim, entre os mercados que em 2026 estarão a produzir abaixo dos níveis de 2022, encontram-se três dos maiores: França, Alemanha e Itália. A França e a Itália parecem atingir o seu ponto mais baixo algures entre 2024 e 2025. No caso da Alemanha, ainda não está previsto o ponto de viragem que lhe permitirá sair da espiral negativa. Juntamente com a Áustria, que também deverá registar um crescimento negativo, estes mercados representam 52% da quota do mercado europeu da construção.

A Espanha faz parte de um grupo de países que registará um crescimento moderado, juntamente com o Reino Unido, a Suíça, a República Checa, a Eslováquia e Portugal. Estes países representam 27% da quota de mercado.

A retração acima referida refletir-se-á, sobretudo, na construção residencial. “A última onda de turbulência apanhou o mercado num momento excecional de produção (mais de 1,8 milhões de novas casas em 2022, um número que não se via desde 2009), um ritmo que é insustentável nas novas condições de mercado, com custos de construção muito mais elevados, crédito mais caro e vendas em queda”, afirmou Diéguez.

De acordo com as últimas estimativas, o setor secundário deverá sofrer uma contração de quase 20% para se adaptar à conjuntura atual, uma redução acentuada e, além disso, urgente, concentrada em 2023 (-9,7%) e 2024 (-9,5%). Este “choque” será suficiente para que 10 países encontrem a sua nova zona de equilíbrio, mas isto não inclui os três países-chave já mencionados (França, Itália e Alemanha), onde se esperam ainda mais ajustes em baixa. O facto de os cortes continuarem nestes mercados fortes é decisivo para que a previsão continue a ser negativa em 2025 (-0,8%) e para que tenhamos de esperar até 2026 para voltar a encontrar algum crescimento (1,3%)", afirmou o representante do ITeC.

Quanto à construção não residencial, se compararmos o ajuste de 20% previsto para as novas habitações com os 4% esperados para este setor secundário, poderíamos deduzir que este mercado está a operar a partir de uma posição muito mais sólida. “No entanto, esta perceção não é correta. A principal razão pela qual as descidas não são tão acentuadas neste sector em 2023 (-1,8%) e 2024 (-2,4%) é que, em 2022, o setor secundário não residencial europeu estava a produzir a um nível muito mais modesto do que a habitação, ainda 6% abaixo dos níveis pré-pandémicos. Por outro lado, isto possibilita que a recuperação esperada em 2025 (2,1%) e 2026 (2%) seja um pouco mais acentuada”, explicou Francisco Diéguez. Na análise por nichos de mercado, os declínios mais acentuados em 2023-24 são esperados na logística (-10,6% acumulado), escritórios (-6,3%) e construção comercial (-4,9%), embora todos estejam confiantes de que a tendência negativa irá parar em 2024. Os nichos que contam ultrapassar a turbulência de 2023-24 com menor impacto são aqueles onde se concentra a procura pública: educação (-2,7% acumulado) e saúde (-0,2%).

Por último, a engenharia civil conseguiu encerrar 2023 com um crescimento respeitável (3,8%), apesar de também ter sido afetada pelo aumento dos custos. Isto comprova o empenho das administrações públicas em não se desviarem demasiado dos seus planos de infraestruturas e em tirarem partido dos fundos Next Generation da União Europeia (NGEU). A inércia de todos os trabalhos em curso não suscita receios quanto ao crescimento em 2024 (2,2%). As perspectivas para os anos seguintes estão sob a influência de fatores de sinal contrário. Em sentido positivo, a melhoria económica e o crédito mais barato deverão apoiar o investimento, em especial o investimento privado. Em sentido negativo, alguns países poderão ver as suas finanças públicas condicionadas pela reativação do Pacto de Estabilidade. De momento, as previsões tendem a dar preferência à tendência expansionista, com um crescimento anual de cerca de 2,6-2,7% para 2025 e 2026. Os nichos de mercado com melhores perspectivas são precisamente aqueles que desempenham o papel mais importante na descarbonização (energia, caminhos de ferro) e na adaptação às alterações climáticas (redes de distribuição de água). Por conseguinte, salienta o ITeC, será necessário estar alerta no caso de a UE decidir abrandar a implantação do Pacto Ecológico.

A reunião de apresentação do relatório de inverno da Euroconstruct terá lugar em Milão, em dezembro.